코스트코 홀세일(NASDAQ:COST)은 소매 시장에서의 지배력을 재확인하며, 12월 미국 핵심 매출이 전년 대비 9.8% 증가했다고 발표했다.
이 결과는 월가의 5.2% 예상치를 초과했으며, JP모건의 낙관적인 6.7% 예측도 상회했다.
JP모건의 애널리스트인 크리스토퍼 호버스(Christopher Horvers)는 코스트코의 결과를 “시장 점유율 증가, 짧은 시즌, 그리고 소비자 개선”이 함께 작용한 덕분이라고 분석했다.
전자상거래는 전년 대비 35.7% 증가했으며, 이는 블랙 프라이데이 세일이 12월로 연기된 휴일 일정 덕분에 12월에 반영된 결과이다.
한편, 국제 운영도 뒤따라 성장세를 보였으며, 캐나다는 핵심 비교 매출이 10.3% 증가했고, 다른 지역은 9.8% 증가했다. 호버스는 “어떤 주요 소매업체도 진출한 모든 국가에서 성공한 적이 없다”고 언급하며, 코스트코의 독보적인 글로벌 일관성을 강조했다.
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고소득 코스트코 고객
짧은 명절 시즌이 12월 매출에 긍정적으로 작용했지만, JP모건의 호버스는 더 넓은 트렌드인 고소득 소비자 지출 개선을 지적했다.
“이는 소비자 지출 여건, 특히 중상위층 및 고소득 소비자 개선을 나타낸다고 믿고 있다”라고 그는 말하며, 코스트코가 이러한 인기 있는 세그먼트를 끌어들이는 능력을 강조했다.
코스트코의 다양한 제품 제공도 주요한 역할을 했다. 신선식품인 육류와 농산물의 매출이 높은 단일 자릿수 증가율을 기록한 반면, 비식품 카테고리는 보석, 장난감, 상품권이 주도하여 두 자릿수 중반으로 증가했다.
약국 및 안경과 같은 부가 서비스도 명절 효과로 반등했으며, TV와 같은 전자제품도 순차적으로 개선되었다.
2025년 이후: $1,065 목표
앞을 바라보며 호버스는 낙관적인 전망을 유지하며 주식에 대한 비중 확대 등급을 유지했지만, 목표 주가를 약간 조정하여 $1,065로 설정했다.
코스트코의 “상자와 지리적 범위 전반에 걸친 성장”과 새로운 광고 수익원은 소매업에서 독보적인 요소이다. “COST의 기본 스토리는 모든 최고의 기업에 도전한다”라고 호버스가 강조했다.
투자자들에게 코스트코의 상승세는 멈출 기미가 보이지 않는다. 성장하기 어려운 세상에서 호버스가 가장 잘 표현했듯이, “AMZN을 제외하고는 어떤 대형 소매업체도 이 속도로 성장하고 있지 않다.”
소매의 왕은 왕좌에 계속 앉아 있을 것이며, 주주들에게 $1,065로의 여정은 충분히 도달 가능한 목표처럼 보인다.
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사진 출처: Shutterstock
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