네비우스 그룹(NASDAQ:NBIS)는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 지원하는 AI 인프라 기업으로, 지난 5일간 23% 급락했다. 그러나 옵션 데이터에 따르면 기관 투자자들은 이 하락을 경고 신호가 아닌 매수 기회로 삼고 있다.
바차트(Barchart)에 따르면 NBIS의 풋-콜 거래량 비율은 0.42로, 콜 옵션 계약 약 88,519건이 거래된 반면 풋 옵션은 약 36,925건에 그쳤다. 미결제약정 비율 0.58(콜 423,943건 vs 풋 247,421건) 역시 강세 포지션에 크게 치우친 신호다.
소매 투자자들이 약세에 휩쓸려 패닉 매도에 나서는 동안, 대형 투자자들은 현재 하락이 본격적인 하락 시작이라기보다 ‘정리 과정’에 가깝다고 판단하며 조용히 매집 중인 것으로 보인다. 단기 모멘텀은 부정적으로 전환되었으나 장기 신호는 여전히 긍정적 기조를 유지하고 있다. NBIS는 50일 이동평균선인 95.30달러를 상회하며 200일 이동평균선인 52.11달러보다 훨씬 높은 수준을 유지 중이다.
할인된 가격의 AI 노출
네비우스의 현재 시가총액은 300억 달러 미만으로, 고성장 자산 포트폴리오를 고려하면 다소 낮은 수준이다. 이 회사는 AI 인프라 플랫폼인 네비우스, 알파벳(NASDAQ: GOOGL,GOOG)의 웨이모와 자주 비교되는 자율주행 기업 AV라이드(AVride), 스케일AI(ScaleAI)와 경쟁하는 AI 데이터 라벨링 기업 톨로카(Toloka), 에드테크 재교육 스타트업 트리플텐(TripleTen)을 보유하고 있다.
여기에 급성장 중인 분석 플랫폼 클릭하우스(ClickHouse) 지분 28%까지 더하면, 강세론자들은 이 주식이 오히려 큰 할인율로 거래되는 묶음형 AI ETF에 가깝다고 주장한다.
‘놀라운 수요’ 여전히 유효
최고수익책임자(CRO) 마크 보로디츠키는 회사의 성장 모멘텀이 비상하며, 향후 수요와 기회는 우리가 이미 보고하고 보여준 것보다 “더 클 것”이라고 말했다. 불과 3주 전의 이 발언은 매도세가 기술적 요인에 의한 것이지 근본적 문제가 아니라고 보는 투자자들 사이에서 여전히 공감을 얻고 있다.
AI 수요가 급증하고 옵션 트레이더들이 강세 전망을 보이는 가운데, NBIS의 최근 하락은 시장이 확신을 시험하는 과정일 수 있다. 다음 상승 국면이 시작되기 전의 조정일 가능성도 있다.
요약하자면, 대중이 불안해하는 동안, 고래들은 조용히 돌아와 더 많은 매수를 준비하는 모습이다.
사진: 셔터스톡
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