온 세미컨덕터(NASDAQ:ON)의 주식은 애리조나주 스코츠데일에 본사를 둔 이 회사가 1분기 실적이 양호한 것으로 발표한 후 월요일에 4% 이상 상승 마감했다.
현재 주당 70.82달러에 거래되고 있는 이 회사는 주당 순이익(EPS)은 기대치보다 3.85% 높고, 매출은 예상치대비0.70% 높았다.
온 세미컨덕터의 의 1분기 매출은 18억 6천만 달러를 기록했다. 조정 EPS는 전통적인 산업 부문의 안정성에 힘입어 1.08달러로 보고되었다.
JP모건의 분석가 할란 서(Harlan Sur)는 온 세미컨덕터가 어려운 순환기 바닥을 탐색하고 있음에도 불구하고 여전히 낙관적인 입장을 유지하고 있다.
서의 2024년 12월 가격 목표는 85달러이며 상당한 상승 잠재력을 암시한다. 그의 낙관적인 전망은 현재의 시장 과제를 극복하고 하반기에 더 강해질 수 있는 이 반도체 회사의 능력에 기반을 두고 있다.
2분기 전망은 여전히 조심스럽다. 매출은 “광범위한 최종 시장 약세와 중국 연휴 이후 중국 주문 부진”으로 인해 분기대비(Q/Q) 7% 감소할 것으로 예상된다.
그러나 서는 이것을 일시적인 부진으로 여긴다.
그는 “마이너스 매출 재설정 이후 6월 분기가 온세미의 사이클 바닥을 나타낸다고 믿는다”며 올해 하반기 반등을 기대한다고 말했다.
서는 하반기에 대한 낙관적인 전망을 “EV 신모델 파이프라인이 전개됨에 따라 하반기 실리콘 카바이드 사업 강화와 함께 핵심 실리콘 반도체 사업의 안정화(유럽/중국 OEM)”를 꼽았다.
그는 또한 이 회사의 탄화규소(SiC) 제조 램프를 회복력과 장기적인 성장 잠재력의 신호로 지적한다.
앞으로 총 마진에 대한 여러 가지 순풍은 다음과 같다:
- “EFK 역풍의 100bps의 풀기,
- 이전 팹(fab) 통합으로 인한 비용 절감(1억 6천만 달러) 및
- 제조사의 가동률 회복”
전반적으로 온 세미컨덕터의 미래에 대한 서의 확신은 이 회사의 전략적 포지셔닝 및 실행 능력을 입증하는 것이며, 이는 단기적인 역풍에도 불구하고 매력적인 투자 기회가 되는 것이다.
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