최근 장기 국채 상장지수펀드(ETF) 시장은 큰 변동성을 겪고 있으며, 현재로서는 어려운 시기를 맞이한 것으로 보인다. 몇 달 간 금리가 하락세를 보인 후, 10월에는 미국 국채 수익률이 반등하기 시작했고, 차트는 이제 경고 신호를 보내고 있다: 약세 신호인 데스 크로스(Death Cross)가 다가오고 있다.
이 데스 크로스는 단기 이동 평균(예: 50일)이 장기 이동 평균(예: 200일) 아래로 교차할 때 발생한다.
그리고 이것이 바로 채권 시장의 주요 3종목 ETF들에서 발생하고 있는 일이다: iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(NASDAQ:TLT), Vanguard Long-Term Treasury ETF(NASDAQ:VGLT) 그리고 US Treasury 30 Year Bond ETF(NASDAQ:UTHY)이다.
최근 몇 달 간의 하락세 이후 장기 금리가 급등하면서 이 시장 세그먼트는 우려의 중심이 되었다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 9월에 3.63%로 낮아진 후, 9월과 11월에 연방준비제도(연준)가 기준금리 목표를 인하하자 0.80% 이상 급등했다.
그 결과? 국채 가격의 급격한 역반응이 발생했으며, 불행히도 이러한 ETF들에 대해서는 가격 하락이 발생했다.
상황을 살펴보겠다:
- iShares 20+ Year Treasury Bond ETF: 한때 채권 세계의 스타였던 이 ETF는 현재 50일 단순 이동 평균이 200일 이동 평균 아래로 떨어졌다. 약간의 매수 압력이 있지만, 차트의 하락 신호는 하향 추세가 형성될 가능성을 나타낸다. 주가가 $93.06이고 상대 강도 지수(RSI)가 54.23인 상황에서, 이 장기 채권 펀드의 전망은 그리 밝지 않다.
- Vanguard Long-Term Treasury ETF: 이 ETF도 마찬가지로 50일 이동 평균이 200일 이동 평균 아래로 떨어졌다. iShares 20+ Year Treasury Bond ETF와 유사한 차트 패턴을 보이며, 금리 인상 가능성을 시장이 고려함에 따라 향후 하락세가 나타날 가능성이 있다. 주가가 $58.48이고 RSI가 54인 상황에서는 하락 신호가 형성되고 있는 것에 반박하기 어렵다.
- U.S. Treasury 30 Year Bond ETF: 마지막으로 이 ETF도 상승세를 유지하기 위해 고군분투하고 있다. 주가가 $44.35로 이동 평균의 압박을 상쇄하기에는 부족하다. 단기 전망에는 약간의 상승 신호가 있지만, 50일 SMA가 200일 아래로 교차하는 것은 힘든 길을 예고한다.
장기 국채 수익률의 급등으로 보아 장기 채권의 상승세가 마무리되고 있는 것 같다. 이러한 ETF들에 베팅하고 있는 투자자들은 힘든 싸움을 겪고 있으며, 높은 금리 환경이 영향을 미치는 것으로 보인다.
이 세 개의 ETF를 보유하고 있는 경우, 데스 크로스가 시장 전체의 폭락으로 이어지기 전에 장기 채권에 대한 노출을 재평가할 때일 수 있다.
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Photo: Shutterstock
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