베어드(Baird)의 애널리스트 벤 칼로(Ben Kallo)가 지정학적 불확실성과 정책 변화에 비추어 전기차(EV) 시장을 재평가하고 있다.
아래는 2025년을 앞두고 변화에 대응하고 있는 두 개의 EV 업체이다.
테슬라
테슬라(NASDAQ:TSLA)는 단기적인 변동성에도 불구하고 베어드가 장기적인 잠재력을 강조하면서 여전히 최고의 선택으로 남아 있다. 칼로는 주식이 선거 이후 거의 91% 상승했으며, 모멘텀이 있다고 말다:
- 신모델: 저가형 ‘모델 2’와 사이버트럭을 포함하는 신차들이 판매량 증를 촉진할 것으로 기대된다.
- 비용 효율성: 생산 비용 감소와 공장 가동률 증가가 마진을 향상시킬 것으로 예상된다.
- 규제의 유리한 변화: EV 세금 공제의 폐기는 섹터에 부정적이지만, 테슬라의 경쟁사들이 더 큰 타격을 받을 가능성이 높다.
- AI와 자율주행: 완전 자율주행(FSD), 도조(Dojo) 컴퓨팅, 옵티머스(Optimus) 로봇에 대한 투자가 EV 시장을 재정의할 수 있다.
그러나 테슬라의 가치 평가, 상하이 운영과 관련된 지정학적 위험 및 자율주행 이니셔티브의 잠재적 지연은 주의할 점이다.
칼로는 주가가 조정될 때 매수할 것을 제안하며, 테슬라의 강력한 시장 리더로서의 입장을 강조한다.
자세히 읽기: 리비안(RIVN) 주식에 무슨 일이 일어나고 있나?
리비안
리비안 오토모티브(NASDAQ:RIVN)는 더 어려운 상황에 직면하여 중립으로 하향 조정되었다.
이 하향 조정은 어려운 단기 전망을 반영한다. 강력한 브랜드와 유망한 장기 잠재력에도 불구하고 칼로는 몇 가지 장벽을 강조한다:
- 수요 우려: 2025년 EV 판매가 기대에 못 미칠 수 있어 모멘텀이 둔화될 수 있다.
- 생산 문제: 낮은 생산량으로 고정비를 활용할 수 있는 능력이 제한된다.
- 명확한 성장 촉진제가 부족: 폭스바겐과의 합작 투자 완료 및 DOE 자금 확보로 인해 리비안은 내년 성장의 명확한 동력이 부족하다.
칼로는 리비안의 R2 라인업과 장기적인 기회에 대해 여전히 낙관적이지만, 단기적인 수익성 및 마진에 대한 회의론이 중립 등급으로 이어졌다.
큰 그림
정책 불확실성과 진화하는 글로벌 역학으로 인해 EV 시장이 어려움을 겪는 가운데 테슬라는 여전히 지배력을 유지하고 있으며, 리비안은 유망하지만 단기적으로는 더 많은 것을 증명해야 하는 상황이다.
투자자들에게는 두 가지 경로의 이야기이다. 하나는 자신감 있게 가속하고 있는 경로, 다른 하나는 중립 상태에 머물러 있는 경로이다.
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이미지: Shutterstock
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