Author: Piero Cingari

주식 시장에 뜻밖의 동맹이 등장했을지도 모른다. 바로 수십 년 동안 투자자들을 실망시켜 온 밸류에이션 모델이다.에드 야데니는 월요일(17일) 연준의 주식 밸류에이션 모델이 드디어 다시 제 기능을 하고 있으며 S&P 500 지수에 대해 놀라울 정도로 낙관적인 신호를 보내고 있다고 말했다. 하지만 한 가지 걸림돌이 있다.

수개월 동안 투자자들은 인공지능(AI)이 사이버보안 관련 주식을 무용지물로 만들지 않을까 우려해 왔다.하지만 정반대의 상황이 벌어지고 있다. AI는 새로운 유형의 보안 위협을 야기하고 있으며, 기업들은 점점 더 자율화되는 시스템을 보호하기 위해 더 많은 비용을 지출해야 하는 상황에 처해 있다.

전 세계 펀드 매니저들이 11월 중간선거 전까지 더 강력한 성장세, 두 자릿수 이익 증가, 그리고 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 유예를 예상하고 있다. 월스트리트가 이토록 자신감 넘치는 모습을 보인 적은 드물다. 주식 비중은 2021년 이후 최고 수준을 기록한 반면, 현금 보유량은 이 설문조사 역사상 가장 낮은 수준 중 하나다.

금 채굴주가 그간 시장의 소외를 딛고, 투자자들이 하루아침에 가치를 재발견한 ‘숨은 알짜배기’처럼 뜨겁게 달아오르고 있다.VanEck Gold Miners ETF(NYSE:GDX)는 8월에 23.75% 상승했다. 이는 팬데믹 첫 번째 경기 부양책으로 40% 상승했던 2020년 4월 이후 가장 좋은 월간 실적이다. 이 펀드는 월요일 91달러 선에서 마감했다.

마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)는 뱅크오브아메리카(BofA)의 애널리스트 비벡 아리야(Vivek Arya)가 시나리오를 바탕으로 추산한 바에 따르면, 2030회계연도까지 6,400억 달러 이상의 누적 잉여현금흐름을 창출할 수 있을 것으로 보인다.

2020년 5월, 미국 정부는 30년 만기 자금을 1.25%의 금리로 확보했다.그로부터 6년 3개월 후, 미국 정부는 250억 달러 규모의 신규 30년 만기 국채를 5.216%의 금리로 발행했는데, 이는 2001년 이후 가장 높은 금리로 진행된 장기 국채 입찰이었으며, 2020년에 지불했던 금리의 거의 4배에 달하는 수준이었다.

금융 시장은 8월 내내 케빈 워시가 이끄는 연방준비제도(Fed)의 잠재적 금리인상에 대비해 왔다. 하지만 이번 주 들어, 그러한 전망은 점점 현실과 동떨어진 거래처럼 보인다. 

뱅크오브아메리카(Bank of America)는 AI 인프라 관련 주식의 매도세가 충분히 진행되어 다시 매수할 만한 시점이 되었다고 보고 있다.수요일(12일) 발표된 리포트에서 BofA 리서치 팀은 자사 트레이딩 데스크의 AI 생태계 포트폴리오를 분석해, 애널리스트들이 여전히 실적 전망치를 상향 조정하고 있음에도 고점 대비 급락한 ‘매수(Buy)’ 등급 주식 16종을 선별했다.

S&P 500 지수는 지난 목요일(13일) 7,800포인트선을 넘어 2026년 들어 27번째 사상 최고 종가를 기록했다. 소형주 지표인 러셀2000 지수도 강력한 실적과 온건한 인플레이션 지표가 연준의 임박한 금리인상에 대한 우려를 누그러뜨리면서 사상 최고치를 경신했다.

엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 AI 칩 붐의 초기 단계를 주도해 왔다. 이제 뱅크오브아메리카(BofA) 증권은 또 다른 칩 유형인 CPU에서 2,100억 달러 규모의 기회를 포착하고 있다.