Author: Piero Cingari

1년 만에 주가가 3배로 치솟는 대부분의 반도체 관련주들은 더 이상 상승 여력이 거의 없다. 뱅크오 아메리카는 마벨 테크놀로지(NASDAQ:MRVL)가 예외라고 말한다.마벨 테크놀로지의 주가는 2026년에 약 235% 상승했다. 주가는 작년 말 84.98달러에서 수요일 기준 약 284달러까지 올랐다.

월스트리트에서 가장 주목받는 채권 전문가 두 명인 짐 비앙코와 에드 야데니는 대출 비용 상승이 경고 신호가 아니라, 단순히 수익률이 경제 성장에 발맞추고 있는 것일 뿐이라고 말한다.이들의 견해는 워싱턴의 급증하는 부채를 우려하는 ‘채권 감시자들’의 ‘매수 거부’가 국채 매도세를 주도하고 있다는 일반적인 시장 해석과 상반된다.

어떤 회사에게든 1년 만에 매출을 두 배로 늘리는 것은 드문 일이다. S&P 500 지수 구성사의 경우에는 더욱 이례적인 일이다.하지만 현재 S&P 500 지수에 포함된 7개 기업이 바로 이를 달성하고 있으며, 각 기업은 분기 매출이 전년 동기 대비 최소 두 배 이상 증가했다고 보고하고 있다.그중 6개 기업은 메모리 칩과 레이저부터 전력 시스템, 테스트 장비에 이르기까지 AI 붐의 기반이 되는 물리적 인프라를 공급하고 있다. 나머지 한 곳은 실험실용 기기를 제조하는 기업으로, 이 기업의 급성장은 전혀 다른 이유로 설명된다.2026년 10월 기준 매출 기준으로 가장 빠르게 성장하고 있는 S&P 500 종목 7곳의 순위는 다음과 같다. 

연방준비제도(Fed)의 모든 정책 결정자가 지난달 금리인상을 지지했다. 그러나 트레이더들은 현재 10월에 추가 금리인상이 이루어질 가능성을 거의 없다고 보고 있다.수요일 공개된 9월 15~16일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록에 따르면, 연준은 금리인상에 대해 의견을 모았으며 추가 인상에 긍정적인 입장을 보였다.

미국 경제는 2020년 4월 이후로 경기 침체를 겪지 않았다. 이로 인해 현재의 경기 확장기는 미국 역사상 가장 긴 기간 중 하나가 되었다.코베이시 레터(The Kobeissi Letter)는 최근 X에 게시한 글에서 이러한 이정표를 언급했다. 미국 경제는 78개월 연속 성장을 했으며, 이는 1854년 경기 사이클 기록이 시작된 이래 여섯 번째로 긴 확장기이다.

미국 최대의 전력망은 이번 10년 후반에 필요한 전력량보다 6,831메가와트가 부족할 전망이다. 대형 기술 기업들은 이를 가만히 지켜보고만 있지 않다.화요일(6일) 알파벳(NASDAQ:GOOGL)은 컨스텔레이션 에너지(NASDAQ:CEG)와 20년 계약을 체결하고, PJM 인터커넥션 전력망에 890메가와트의 신규 원자력 발전 용량을 추가하기로 했다.

S&P 500 지수는 화요일(6일) 사상 최고치를 경신했으나, 구성 종목의 대부분은 최고치에 한참 못 미치고 있다. 화요일 뉴욕 증시에서 504개 종목 중 단 15개 종목만이 이 기록을 함께 달성했고, 이는 지수 전체의 3%에 불과하다.

마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)는 인공지능(AI) 투자자들이 기다리던 눈부신 분기 실적을 발표했다.옵션 트레이더들 주가가 양방향으로 8.06% 움직일 것으로 예상했다. 목요일 주가는 3.03% 상승한 1,097.39달러를 기록했으며, 이로써 마이크론의 2026년 누적 상승률은 284.5%를 기록했다.

현재 인공지능(AI) 데이터센터를 구축하는 최대 기업 중 한 곳에 자금을 대출해 주는 것은 장기적으로 볼 때 주식 보유와 거의 비슷한 수익을 가져다주고 있다.래리 엘리슨이 이끄는 오라클은 AI 인프라 확충에 있어 그 어느 때보다 야심 찬 행보를 보이고 있다. 이에 따른 비용이 따르지만, 대출 기관들은 그 대가로 이보다 더 많은 것을 요구한 적이 거의 없다.

미국 9월 고용 지표가 예상보다 부진하게 나오자, 트레이더들이 이번 달 연방준비제도(Fed)의 추가 금리인상에 대한 베팅을 줄였다. 이에 기술주 중심 나스닥100 지수가 금요일 사상 최고치를 경신했다.9월 미국 경제의 신규 일자리 증가 수는 2만 9,000개에 그쳐, 경제학자들이 예상한 9만 개에 훨씬 못 미쳤다. 실업률은 예상과 달리 4.1%에서 4.2%로 상승했다.