Author: Surbhi Jain

CES 2026은 AI 기회의 분열된 현실을 부각시켰다. 같은 무대에서 인텔(NASDAQ:INTC)과 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 투자자들이 광범위하게 10조 달러 규모의 AI 시대로 규정하는 기회를 어떻게 활용할지에 대한 근본적으로 다른 비전을 제시했다.한 기업은 잃어버린 것을 되찾는 데 집중했고, 다른 기업은 이미 보유한 것을 확장하는 데 집중했다.

도널드 트럼프 대통령이 방산 업계를 겨냥한 자사주 매입 관련 경고과 1조 5천억 달러 규모의 국방 예산안으로 헤드라인을 장식했지만, 투자자들의 본질적인 관심사는 더 단순하다. 과연 국방 지출이 실제로 가속화될 경우, 어떤 종목이 가장 매력적인 밸류에이션에 있느냐 하는 것이다.

기관 투자자들의 암호화폐 투자가 확대되면서 이더리움(CRYPTO:ETH)에 대한 지지가 잇따르고 있다. 톰 리는 이를 “금융의 미래”라 칭했으며, 모건 스탠리는 현물 이더리움 ETF 출시를 신청했다. 

인공지능(AI) 열풍이 시작된 지 3년이 지났지만, 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 여전히 성장 둔화에 대해 언급하지 않고 있다. 오히려 성장 규모에 대해 이야기하고 있다.

베네수엘라 석유 재개에 시장의 관심이 집중되는 가운데, 조용하지만 잠재적으로 훨씬 더 폭발적인 자산이 주목받고 있다. 바로 금이다.베네수엘라는 약 161메트릭톤의 금을 보유하고 있다고 코베이시 레터가 소셜미디어 X에서 언급한 바 있다. 베네수엘라는 라틴아메리카 최대의 금 보유국이다.

기술주가 조용히 저평가 영역으로 다시 진입했다. 웨드부시의 댄 아이브스가 올해 기술 섹터의 25% 상승 가능성에 대해 옳다면, 일부 익숙한 기업들은 반등이 아닌 재평가를 준비 중일 수 있다.나스닥 100 지수 내 저평가된 기술주들을 살펴보면 밸류에이션, 수익 가시성, 시장 포지션이 부조화를 보이는 소수이지만 의미 있는 주식 그룹이 드러난다. 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)의 최근 급등이 주목받고 있지만, 마이크론만이 유일한 사례는 아니다.

CES 2026에서 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 단순히 또 다른 AI 기능을 선보인 것이 아니라, 차세대 성장 동력이 어디서 나올 수 있을지에 대한 시각을 재구성했다.젠슨 황 CEO는 알파마요를 ‘피지컬 AI를 위한 챗GPT 모멘트’이라고 묘사하며, 엔비디아의 AI 야망이 데이터 센터를 넘어 자율주행차 같은 현실 세계 시스템으로 확장되고 있음을 시사했다. 투자자들에게 이러한 변화는 매우 중요하다.

팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR) 주식은 일반적으로 속보에 따라 움직이지 않고, 지정학적 상황이 조용히 실행 단계로 전환될 때 움직인다. 그러나 도널드 트럼프 대통령이 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령을 체포하면서 베네수엘라의 불확실성이 팔란티어를 다시 투자자들의 관심사로 부각시켰다.

베네수엘라가 ‘잊혀진 석유 불량국”에서 살아있는 시장 변수’로 부상하자 대형 석유 기업 투자자들이 급히 계산에 들어갔다. 세계 최대 자원 보유국 중 하나에서 정권이 재편되더라도 모든 메이저 기업이 동등하게 혜택을 보는 것은 아니다. 쉐브론(NYSE:CVX)과 엑손모빌(NYSE:XOM)의 경우 그 격차가 상당할 수 있다.

현재 S&P 500 지수는 니프티 피프티(Nifty Fifty) 시대 이후 어느 때보다 상위 종목 집중도가 높다. 참고로 니프티 피프티는 1960년대 후반부터 1970년대 초반까지 미국 증시를 주도했던 50개의 우량 종목과 그들이 구가했던 전성기를 말한다.