테슬라(NASDAQ:TSLA) 애널리스트들은 엇갈린 3분기 실적과 신제품 출시 일정 업데이트 이후 주가에 대한 단기적 위험과 압박을 전망하고 있다.
니덤 애널리스트 크리스 피어스는 테슬라에 대해 목표주가 없이 ‘보유(Hold)’ 등급을 재확인했다. 캔터 피츠제럴드 애널리스트 앤드레스 셰퍼드는 ‘비중확대(Overweight)’ 등급을 재확인하고 목표주가를 355달러에서 510달러로 상향 조정했다. 골드만삭스 애널리스트 마크 델라니는 중립(Neutral) 등급을 유지하면서 목표 주가를 425달러에서 400달러로 하향 조정했다.
니덤의 TSLA 평가
피어스는 신규 투자자 노트에서 “테슬라의 3분기 실적은 신규 사업에 대한 확신을 높여줬다”고 밝혔다.
피어스는 “TSLA는 전기화 및 에너지 저장 분야에서 운영적 규율과 장기적 리더십을 지속적으로 입증하고 있으나, 당사의 이미 공격적인 장기 FSD(완전자율주행) 및 로봇공학 추정치를 고려할 때 주가는 적정 수준으로 평가된다”고 말했다.
피어스는 테슬라의 차량 생산 확대가 FSD 플랫폼에 대한 자신감을 보여주는 반면, 안전 운전자가 여전히 사용되고 있다는 점에 대한 우려는 남아 있다고 지적했다.
피어스는 테슬라 비관론자들이 회사의 공격적인 가정과 여전히 높은 평가를 지적할 수 있다고 말했다.
“현재 수준에서는 평가 지지 요인이 제한적이라, 최근 몇 년간 과도한 약속보다 과도한 성과를 내온 기업에 대한 실행 기준이 높아졌다.”
피어스의 2030년 및 2035년 추정치는 테슬라 총이익의 50%가 현재 총이익이 없는 라이드셰어 및 로봇공학 같은 사업에서 발생할 것으로 나타냈다. 그는 2035년 기준 차량 공유 사업이 총이익의 36%, 로봇 사업이 18%를 차지할 것으로 전망했다. 자동차 부문 총이익 비중은 현재 69%에서 2035년 25%로 감소할 것으로 예상된다.
캔터 피츠제럴드의 TSLA 분석
셰퍼드는 신규 투자자 노트에서 “3분기 실적 하이라이트는 매출 예상치 상회, 총마진 및 자유 현금 흐름 개선”이라고 밝혔다. 그는 “최근 출시된 저가 차량이 TSLA의 고객 수요 증대와 전기차 시장 점유율 회복을 위한 기회로 작용할 것”이라며 긍정적 전망을 밝혔다.
셰퍼드는 분기 내 여러 기록을 세운 에너지 저장 장치 사업 성장도 강조했다.
그는 중국 내 FSD(완전자율주행) 확대 적용과 유럽 시장 초기 출시가 회사 마진에 “중요한 촉매제”가 될 것이라고 전망했다.
셰퍼드는 2026년 양산이 예정된 사이버캡(Cybercab), 테슬라 세미(Tesla Semi), 메가팩 3(Megapack 3)이 “중요하다”고 평가했다.
“우리는 중장기적으로 TSLA에 대해 낙관적이며, 에너지 저장 및 배포, FSD, 로봇택시/사이버캡, 세미, 옵티머스 봇(Optimus Bots) 분야에서 의미 있는 미래 상승 여력이 지속될 것으로 본다.”
셰퍼드는 주가가 사상 최고치 근처에서 거래되고 있으므로 투자자들은 테슬라 주식에 대한 더 나은 진입점을 위해 조정 국면을 기다려야 한다고 덧붙였다.
골드만삭스의 TSLA 평가
델라니는 3분기 실적 발표 후 테슬라의 AI 관련 프로젝트 수익 장기 잠재력에 대한 논쟁이 지속될 수 있다고 말했다. 그는 새로운 투자자 노트에서 “3분기 실적은 투자자들의 일부 관심 분야에 비해 혼재되거나 다소 부정적이었다고 생각한다”고 밝혔다.
그는 자동차 부문 총마진, 주당순이익(EPS), 옵티머스 3 출시 일정이 투자자 기대치를 밑돌았을 가능성이 있다고 지적했다. “단기에서 중기적으로 주가가 변동성 높은 경로를 보일 것으로 예상한다.”
장기적으로는 테슬라가 로봇 및 자율주행 차량 부문의 기여도 확대를 통해 주당순이익을 성장시킬 수 있을 것이라고 델라니는 전망했다.
TSLA 주가 움직임: 테슬라 주가는 목요일 2.28% 상승한 448.98달러에 마감했다. 52주 범위는 214.25달러에서 488.54달러 사이다. 올해 들어 주가는 18.38% 상승했다.
사진: 셔터스톡
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