미국 달러가 금요일에 주요 통화 바스켓 대비 2년 만에 가장 높은 수준으로 급등하며 8주 연속 상승세를 이어갔다. 이는 14개월 만에 가장 긴 상승 기록이다.
유럽에서 발표된 예상보다 저조한 기업 활동 데이터가 유로와 영국 파운드에 큰 압박을 가하며, 투자자들이 유럽중앙은행(ECB)과 영란은행(BoE)의 금리 인하가 빨라질 것으로 예상하고 있다.
유로존 PMI, 역성장으로 하락
11월에는 유로존의 민간 부문 활동이 예상치 않게 축소되어, 이 지역의 경제 전망에 대한 새로운 우려가 촉발되었다.
S&P 글로벌이 집계한 종합 구매관리자지수(PMI)는 48.1로 하락하여 중립선인 50을 크게 밑돌았고, 변동이 없을 것이라는 예측도 빗나갔다. 이는 1월 이후 처음으로 유로존의 기업 활동이 축소된 것이다.
이번 하락은 신규 주문 감소, 높은 원자재 가격 그리고 정치적 불확실성의 증가에 의해 촉발되었다.
크리스 윌리엄슨(Chris Williamson) S&P 글로벌 수석 경제학자는 “11월의 플래시 PMI 조사 데이터는 유로존 경제가 축소세로 돌아섰음을 보여주었고, 이는 어려움을 겪고 있는 제조업 부문에서 더 큰 서비스 경제로 확산되고 있음을 나타낸다”고 말했다.
영국 경제도 역성장
유럽 건너편의 영국 또한 실망스러운 PMI 수치를 발표했다. 종합 PMI는 49.9로 하락하여, 이전 달의 51.8에서 낮아졌고 시장 예상치인 51.7도 밑돌았다.
이는 2023년 10월 이후 처음으로 영국 민간 부문 활동이 축소된 것이다.
“11월 PMI는 경제가 소폭 감소세로 돌아섰음을 나타내며, GDP가 분기별 0.1% 감소하고 신뢰도 저하는 추가적인 일자리 손실 포함 시장 정서가 회복되지 않는 한 더 나쁜 상황을 암시한다”고 윌리엄슨이 말했다.
유로와 파운드가 하락하면서 달러 지수 상승
Invesco DB USD Index Bullish Fund ETF(ARCA:UUP)가 면밀히 추적하며 미국 달러 성과의 주요 척도인 미국 달러 지수(DXY)는 107을 넘어 상승하여 2022년 11월 18일 이후 가장 높은 수준을 기록했다.
유로는 달러 대비 1.04로 급락하여 2년 만에 최저 수준을 기록했다. 파운드는 1.25로 하락하여 1980년 이후 가장 긴 8주 연속 하락세를 기록할 전망이다.
미국 동부 시간 금요일 오전 9시 45분에 S&P 글로벌이 미국 경제에 대한 플래시 PMI 데이터를 발표할 예정이다. 경제학자들은 서비스 PMI가 55에서 55.2로 소폭 상승할 것으로 예상하고 있으며, 이는 8월 이후 가장 강력한 확장을 의미한다.
제조업 모멘텀 또한 48.5에서 48.8로 개선될 것으로 예상되지만, 여전히 축소세를 유지할 것이다.
분석가들: 유로는 부진한 데이터와 지정학적 리스크로 취약
외환 분석가들은 유로의 급락 원인으로 여러 가지 요인을 지적했다.
“우크라이나 위기의 악화는 위험 회피 단계로 접어들어 EUR와 GBP에 타격을 주었다”고 인테사 상파울로의 외환 전략가인 루카 치고니니(Luca Cigognini)가 말했다.
ING 그룹의 분석가 크리스 터너(Chris Turner)는 유로 하락의 기술적 중요성을 강조했다: “예상보다 부진한 유로존 PMI 발표는 EUR/USD가 2년 거래 범위 아래로 하락하는 촉매제가 되었다. 역사적으로 2개월 만에 거의 7% 하락하는 것은 매우 빠른 일이지만, 우리는 여전히 EUR/USD의 하락세를 확신하고 있다. 다음 주요 지지 수준은 1.0190/1.0200이다.”
BBVA의 알레한드로 쿠아드라도(Alejandro Cuadrado) 애널리스트는 독일의 정치적 불안정성, 미국 선거 결과 그리고 격화되는 지정학적 리스크가 유로에 추가 하방 압력을 가할 수 있다고 우려를 표했다.
“유럽의 긴장된 상황은 단기적으로 악화될 수 있으며, 투자자들은 분명히 EUR에 대해 신중한 접근을 하고 있다”고 그가 말했다.
쿠아드라도의 동료인 미칼리스 오니시포루(Michalis Onisiforou)는 독일 경제의 어려움을 설명했다: “독일의 연합 정부 붕괴와 조기 선거는 국내 경제에 대한 비관주의를 완화할 즉각적인 재정 대응이 없음을 의미한다. 러시아-우크라이나 전쟁의 위험이 격화됨에 따라 독일은 상당한 역풍에 직면해 있다”고 그가 말했다.
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사진 제공: Shutterstock
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