앤트로픽(Anthropic)은 챗GPT처럼 대중의 관심을 끌지는 않지만, 기업 AI 분야에서는 조용히 입지를 다지고 있다. 4년 된 이 회사는 오픈AI에서 분사되어 올해 400%의 전년 대비 매출 성장률을 기록하며 1,830억 달러의 가치를 얻게 되었고, 이제 기업 LLM API 시장의 약 30%를 차지하고 있다. JP모건의 애널리스트 브렌다 듀버스(Brenda Duverce)는 이 회사에 대한 커버리지를 시작하며 이를 “네 번째로 가치 있는 비상장 기업”이라고 평가했다.
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대조가 뚜렷하다: 챗GPT가 소비자 채택으로 번창하는 반면, 앤트로픽은 안전 우선의 기업 주도 경로를 개척하고 있어 투자자들이 내구성과 과대 광고 사이에서 고민하고 있다.
클로드의 왕관, 그러나 가격 문제
앤트로픽의 주력 모델인 클로드(Claude)는 업계 벤치마크에서 높은 순위를 차지하며 오픈AI와 구글과 성능 면에서 대등하다. 그러나 문제는 비용이다 – API 가격이 동종 업체들보다 무려 8배나 비쌌다.
브렌다 듀버스는 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)의 전용 ‘레니어(Rainier)’ 슈퍼컴퓨터와 맞춤형 트레이니엄(Trainium) 칩이 앤트로픽의 교육 비용을 낮추는 데 도움이 될 수 있다고 언급했다.
베팅은 간단하다: 만약 기업들이 클로드를 프리미엄의 가치가 있다고 본다면, 앤트로픽의 가격 책정 권한은 유지될 수 있다; 그렇지 않다면 챗GPT의 예산 친화적인 장점이 부각될 수 있다.
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인재의 자석, 시장의 회의론
앤트로픽이 소비자들의 주목을 끌지 못하는 것에 비해, 충성도는 높다. 직원 유지율이 80%에 달해, 직원들은 앤트로픽으로 이직할 가능성이 오히려 더 높다. 이러한 문화와 ‘헌법적 AI(constitutional AI)’ 안전 프레임워크는 정책 입안자들과 CIO들에게 신뢰를 주었다.
그럼에도 불구하고 성장의 내구성은 입증되지 않았다. 두 고객이 매출의 거의 4분의 1을 차지하고 있어, ARR이 50억 달러를 넘어가는 지금 집중 리스크에 대한 의문이 남아 있다.
투자자들은 균형을 주시
베렌베르크(Berenberg) 스타일의 낙관론은 아직 앤트로픽에 완전히 퍼지지 않았다. 듀버스는 높은 37배의 매출 배수에서 실행 리스크가 크고, 회사의 안전 우선 사고 방식이 상업적 긴급성과 항상 일치하지 않았다고 말했다 – 클로드의 출시 지연은 챗GPT에 선점 효과를 부여했다.
듀버스는 이를 “안전 우선의 정점으로 향하는 경쟁”이라고 요약했지만, 시장은 신중함과 함께 속도를 요구할 수 있다.
앤트로픽의 기업 방어선, 빠른 확장, 그리고 사명 중심의 브랜드는 오픈AI에 대한 드문 도전자가 되게 한다. 그러나 소비자의 관심이 여전히 챗GPT에 쏠려 있는 만큼, 현재의 전투는 안트로픽이 안전 원칙을 희생하지 않고 하이퍼 성장을 지속할 수 있는지에 관한 것이다.
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사진 출처: YAKOBCHUK V, Shutterstock.com
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