벤징가와의 독점 인터뷰에서 러셀 인베스트먼트(Russell Investments)의 북미 최고 투자 전략가인 폴 아이텔만(Paul Eitelman)은 2025년이 다가옴에 따라 소형주로의 전환이 촉발될 수 있는 두 가지 주요 요인을 설명했다.
최근 몇 년 동안 소형주가 투자자들의 관심을 끌지 못했지만, 아이텔만은 특정 거시경제적 사건들이 게임 체인저가 될 수 있다고 믿었다.
소형주로의 전환: 무엇이 필요할까?
아이텔만은 “소형주로의 전환은 단기적으로 두 가지 잠재적 촉매제에 달려 있을 것”이라고 말했다.
1. 첫 번째, 그는 2023년 시장 수익률을 장악한 거대 기술 기업들인 매그니피센트 7의 성과가 저조할 가능성을 강조한다.
“향후 분기에 매그니피센트 7의 부진한 실적 결과는 가치 평가 배수를 다시 땅으로 떨어뜨리고 집중된 투자자 포지션의 청산을 촉진할 수 있다.”
2. 두 번째 촉매는 미국 경제의 “소프트 랜딩”이다.
“연방준비제도(연준)가 탄력적인 성장을 위해 체계적으로 금리를 인하하는 미국 경제의 연착륙은 금리와 경기 순환에 민감한 소형주에 도움이 될 가능성이 높다.” 이러한 환경은 특히 인플레이션이 완화되고 노동 시장이 회복력을 유지하는 경우 소형주가 투자자들의 선호를 회복하는 데 도움이 될 수 있다.
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아이텔만은 소형주 실적 성장의 가속화를 전망
아이텔만은 소형주 부문의 실적 성장 가속화는 인플레이션의 눈에 띄는 개선과 연준의 더욱 비둘기파적인 신호와 마찬가지로 이러한 이야기를 더욱 뒷받침할 것이라고 덧붙였다.
아이텔만은 “소형주 실적 성장 가속화, 인플레이션 완화, 탄력적인 노동 시장, 연준의 금리 인하 등의 증거가 이러한 견해를 뒷받침할 것”이라고 말했다.
이러한 촉발 요인이 실현되면 ,소형주는 마침내 투자자들이 기다려온 전환을 볼 수 있다. 러셀 2000 지수는 미국 시장에서 소형주 실적을 추적하기 위해 널리 사용되는 벤치마크 역할을 한다. 2,000개의 소규모 회사를 따라가며 소형주 부문에 대한 통찰력을 제공한다.
이 지수를 추적하는 주목할만한 ETF로는 iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM), Vanguard Russell 2000 ETF (NYSE:VTWO) 및 Avantis US Small Cap Equity ETF (NYSE:AVSC)가 있다.
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사진: Shutterstock
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