최근 비트코인(CRYPTO:BTC) 채굴 산업이 위기를 맞이했지만, 이는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 지원하는 AI 기술과 함께 밝은 미래를 맞이할 수 있게 되었다. 알파벳(NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG)의 구글과 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)가 AI 확장에 따른 다음 단계로 저비용 고밀도 데이터 센터 확보에 분주한 가운데, 한때 구시대적인 것으로 여겨졌던 암호화폐 채굴 업체들이 뜻밖의 협력자로 떠올랐다. 이들은 현재 엔비디아 GPU를 장착해 최신 AI의 고성능 컴퓨팅 요구사항을 처리하고 있다.
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암호화폐 붕괴에서 클라우드 골드러시까지
비트코인 채굴의 수익성이 급락한 후 저렴한 전력과 유실된 인프라를 기반으로 해온 채굴업자들은 빠르게 전략을 전환할 수밖에 없었다. 현재 이들 대기업들은 AI 워크로드를 위한 GPU 요새로 다시 태어나고 있다.
사이퍼 마이닝(NASDAQ:CIFR)은 플루이드스택(Fluidstack)과 10년간 170MW 호스팅 계약을 체결했으며, 구글도 이 회사에 5%의 지분을 확보했다. 사이퍼의 시설은 엔비디아의 H100 및 블랙웰 GPU를 사용해 고밀도 AI 워크로드에 적합하도록 조정되고 있는데, 이는 채굴업자들이 GPU 임대업자로 얼마나 빨리 진화하고 있는지를 보여주는 신호이다.
테라울프(NASDAQ:WULF)도 360MW의 AI 컴퓨팅 용량을 호스팅하기 위한 장기 계약을 체결했으며, 아이렌(NASDAQ:IREN)(이전 명칭 아이리스 에너지)은 2026년까지 용량을 거의 3GW로 확장할 예정이다. 이는 발자국을 3배로 늘리고 AI 호스팅 분야의 강자로 자리매김하기에 충분한 수치이다.
참고: 6개월 만에 IREN 주식이 900% 급등한 이유
아이렌은 또한 엔비디아 블랙웰 GPU 배치를 위한 선도적인 AI 회사들과 추가 다년간 AI 클라우드 계약을 발표했다. IREN은 현재 23,000개의 GPU가 작동 중이거나 주문된 상태이며, 2026년 1분기 말까지 연간 실행 수익률(ARR) 5억 달러 이상을 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있다.
현재까지 이 11,000개의 GPU를 커버하는 계약은 2025년 말까지 약 2억 2,500만 달러의 ARR을 창출할 것으로 예상되며, 신규 GPU 계약은 납품에 앞서 계속 확보되고 있고, 조건은 약 2년 수익 회수율을 지원하여 IREN의 신속한 실행과 고객 수요를 강조한다.
새로운 AI 클라우드 무기 경쟁
이러한 거래의 이면에는 조용하지만 치열한 컴퓨팅 부동산 전쟁이 있다. 한때 소규모 GPU 클라우드 스타트업이었던 코어위브(NASDAQ:CRWV)는 파산한 코어 사이언티픽(NASDAQ:CORZ)을 인수했으며, 사이퍼, 테라울프, 어플라이드 디지털(NASDAQ:APLD)과 같은 채굴업자들로부터 수백 메가와트의 용량을 임대해 AI 클라우드 강국으로서의 입지를 다졌다.
뒤처지지 않기 위해 네비우스 그룹(NASDAQ:NBIS)은 미국 내 캠퍼스에서 GPU 밀집형 랙을 공급하기 위해 마이크로소프트 애저(Microsoft Azure)와 170억 달러 이상의 계약을 체결했으며, 이는 AI 인프라 지배권 경쟁에서 코어위브에 대한 직접적인 도전이다.
투자자 시각
AI 유틸리티 거래는 새로운 국면을 맞이했으며, 그 속에는 채굴업자들의 헬멧이 있다. 한때 암호화폐의 희생양으로 여겨졌던 비트코인 채굴업자들이 이제 빅테크 AI 야망에 필수적인 인프라 제공업체들로 진화하고 있는 것이다.
투자자들에게 이 신호는 분명하다. 전력을 따라가라. AI 시대에 시장을 장악할 주체는 모델이 아니라 메가와트를 장악하는 세력일 수 있다.
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사진: VL-PhotoPro / Shutterstock
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