중국 전기차 제조사인 샤오펑 – ADR(NYSE:XPEV)이 2020년대 초반에 상당한 관심을 받았으나, 최근 몇 년 동안은 시장 실적이 부진한 모습을 보이고 있다. 그럼에도 불구하고, 테슬라(NASDAQ:TSLA)의 CEO인 일론 머스크는 XPEV 주식과 유사한 종목의 상승 잠재력을 인식하고 있다.
작년 1월, 테슬라의 4분기 실적 발표 전화 회의에서, 머스크는 중국 EV 경쟁자들에 대해 선택적인 발언을 했다. “솔직히 말해서, 무역 장벽이 없다면 그들은 세계의 대부분의 다른 자동차 회사들을 거의 무너뜨릴 것이다. 그래서 그들은 정말 뛰어나다.”
이는 단순한 칭찬이 아니다. 2024년 중반, 샤오펑은 자율주행 모빌리티 분야에서 경쟁력을 유지하기 위해 스마트 드라이빙 팀을 재편성할 것이라고 발표했다. 이 전체 지침의 일환으로 혁신적인 기술인 엔드 투 엔드 솔루션에 집중할 인공지능 부서를 설립했다.
며칠 전, 로이터 보도에 따르면 샤오펑은 올해 6,000명 이상의 직원을 고용할 것으로 예상하며, 이는 경쟁이 증가할 것으로 예상되기 때문이다. 또한, 이 회사는 2025년까지 글로벌 시장을 60개국 이상으로 확장할 계획이다.
이러한 야망은 정당해 보이며, 특히 11월에 30,895대의 차량이 인도되어 전년 대비 54% 증가한 수치를 기록한 것을 감안할 때 더욱 그렇다.
샤오펑 주식이 반등할 가능성이 있다
샤오펑의 투자자들은 여러 기본적 촉매제를 즐기는 것처럼 보이지만, 주가는 그에 따라 움직이지 않았다. 지난 52주 동안 주가는 약 17% 하락했다. 지난 5년간은 시가총액의 절반가량을 잃었다. 그럼에도 불구하고 일부 기술적 요인은 상승 가능성을 뒷받침한다.
첫째, 주식은 상승하는 하락 쐐기 패턴(bullish falling wedge)을 형성하고 있는 것으로 보인다. 이 패턴에서 상단 및 하단 추세선은 기존 가격 추세에 대해 기울어져 수렴하여 한 점으로 모인다. 이 정점 근처에서 목표 주식이 돌파할 가능성이 높다.
샤오펑의 주식은 지난 52주 동안 하락했지만, 8월 말 이후로는 유의미하게 상승했다. 따라서 현재의 추세는 상승 방향을 가리키고 있다. 따라서 하락 쐐기는 일시적인 조정일 수 있으며, 전문적인 약세 투기자들이 “부정적인” 가치를 추출한 후 다음 목표로 이동하기 위한 것일 수 있다.
실제로, 벤징가의 옵션 스캐너가 주식에 대한 상당한 약세 활동을 보고했지만, 데이터의 타이밍이 중요하다. 주말 세션 종료 시 만료되는 주목할 만한 거래량의 풋 옵션이 모두 매수되었다. 이 불확실성이 곧 제거되면, 강세파들이 들어와 샤오펑을 더 높이 밀어 올릴 수 있다.
관련하여, 위성 설계 전문 회사인 AST 스페이스모바일(NASDAQ:ASTS)도 하락 쐐기 패턴을 형성했다. 지난해 5월 중순부터 상승한 후, AST 스페이스모바일은 8월부터 조정을 시작했다. 11월부터 하락 쐐기가 형성되어 오늘의 큰 상승으로 이어졌다. 주가는 금요일 10.77% 급등한 23.97달러에 마감했다.
불 콜 스프레드 설정하기
강한 상승의 가능성을 고려하여, 트레이더들은 불 콜 스프레드라는 비교적 간단한 멀티레그(multi-leg) 옵션 전략을 고려할 수 있다.
이 거래는 콜 옵션을 매수하고 동시에 같은 만기일에 더 높은 행사가로 콜을 매도하는 것이다. 주된 개념은 매도한 콜에서 받은 신용으로 매수한 콜의 프리미엄 일부를 상쇄하는 것이다.
이 거래는 최대 손실과 최대 보상이 거래 체결 전에 알려진 한정된 위험, 한정된 보상 기회이다. 즉, 최대 손실 및 최대 보상을 사전에 알고 거래를 체결한다. 즉, 주요 이점 중 하나는 수익성 기준이 낮아진다는 것이다. 단일 콜 옵션에서는 기초 증권이 손익 분기점에 도달하려면 행사가격과 프리미엄을 더해야 한다. 콜 스프레드에서는 프리미엄이 매도한 콜 크레딧으로 줄어든다.
야망 있는 트레이더들을 위해, 2025년 1월 31일 만기 옵션 체인에 대해 11/13 불 콜 스프레드 (11달러 콜 매수, 13달러 콜 매도)가 매력적일 수 있다. 이 거래는 샤오펑 주식이 13달러의 매도 행사가에 도달하는 데 약 한 달을 남겨두고 있으며, 이는 하락 쐐기의 상단 추세선의 하한선과 대략 일치한다.
보다 보수적인 트레이더들은 동일한 만기일에 대해 11/12 불 콜 스프레드를 선택할 수 있다. 이 거래는 상승세가 심리적으로 중요한 12달러 수준을 향해 나아갈 것으로 보이기 때문에 매력적이다. 그러나 샤오펑 주식이 이 포인트를 크게 초과하여 상승할 경우, 보상 한정 거래로 인해 상승 성과가 기회비용으로 낭비된다.
주가 움직임: 샤오펑의 주식은 금요일 1.39% 상승한 11.71달러에 마감되었다.
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