기술 부문이 인공지능(AI) 중심 성장에서 보다 광범위한 시장 회복으로 전환됨에 따라, JP모건의 애널리스트 사믹 채터지(Samik Chatterjee)는 전통적인 IT 인프라와 산업 기술에 대한 상승을 이끄는 경기 순환적 반등을 강조한다.
주요 추천 주식인 델 테크놀로지스(NYSE:DELL), 코닝(NYSE:GLW) 그리고 코히런트(NYSE:COHR)는 서버, 통신 및 산업 시장의 수요 회복으로 인한 다음 경기 순환적 상승의 혜택을 볼 것으로 예상된다.
동시에, 이 애널리스트는 아리스타 네트웍스(NYSE:ANET), 시스코 시스템즈(NASDAQ:CSCO) 및 암페놀(NYSE:APH)은 네트워킹 및 다중 섹터 회복으로부터 이득을 볼 것이라고 언급했다.
왜 이 세 개의 주식인가?
채터지의 전략은 AI 중심의 과대를 평가받는 경향을 넘어 회복에 초점을 맞다.
- 전통적인 IT 인프라 수요의 재부흥은 델을 장기 성장에 유리하게 위치시킬 것이다. 인프라 투자와 기업 업그레이드는 델의 상승을 주도할 것으로 예상된다.
- 코닝은 다양한 산업 기술 포트폴리오를 제공한다. AI 중심의 통신 성장과 광학 및 디스플레이 시장의 부활로 인해 코닝은 최종 시장 회복이 중심 무대에 오를 때 빛을 발할 준비가 되어 있다.
- 코히런트는 광학 분야의 선수로서 다양한 매출원으로 이 조합을 완성한다. 채터지는 마진 확장 기회와 AI 관련 시너지를 이 선택의 주요 동력으로 지목했다. 특히, 회사가 재고 소화 문제를 해결하는 과정에서 그렇다.
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AI를 넘어선 넓은 순풍 – 아리스타, 시스코, 암페
이 보고서는 중요한 하드웨어와 네트워킹 부문에서 강력한 경기 순환 회복을 강조한다. 2023년 말과 2024년 초에 경기 침체를 겪은 전통적인 IT 인프라 시장(서버, 저장소 및 기업 네트워킹 포함)이 상당한 회복 조짐을 보이고 있다. 이 애널리스트는 아리스타 네트웍스, 시스코 및 암페놀 같은 회사들이 이러한 새로운 네트워킹 기회와 다중 시장 회복을 활용할 전략적으로 위치해 있다고 말한다.
예를 들어, PC 시장은 2025년에 방향 전환이 예상되며, 기업/상업적 교체가 중간 단위 성장으로 이어질 것이다. 비슷하게, 이미 2024년에 다소 성장세를 보인 스마트폰 시장은 내년에는 중국의 보조금으로 인해 가속화될 것으로 예상된다.
네트워킹 측면에서는 데이터 센터 스위치와 무선 LAN이 2025년에 가장 큰 반등을 보일 준비가 되어 있어, 기업들이 데이터 센터 투자로 나아가는 것을 반영한다.
이로 인해 아리스타와 시스코는 모두 클라우드와 AI 중심의 네트워킹의 장기적인 변화로 혜택을 받을 것이다.
델, 코닝, 코히런트가 주도
JP모의 AI 과대 평가를 넘어선 경기 순환 반등에 대한 호출은 기본으로의 복귀를 강조하며, 델, 코닝 및 코히런트가 주도하고 있다.
보다 넓은 최종 시장이 회복될 준비가 되어 있는 가운데, 이 이름들은 기술 및 산업 성장의 다음 단계에서 주요 수혜자로 부각된다.
AI 열풍 이후 시장에서 기회를 찾고 있는 투자자들에게는 이러한 경기 순환 회복으로의 전환이 시기 적절하고 수익성이 있을 수 있다.
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사진: Shutterstock
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