소프트웨어의 시대는 잠시 접어두고, 기술의 미래는 실리콘에 새겨지고 있으며, 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 브로드컴(NASDAQ:AVGO)과 같은 반도체 제조업체들이 주도권을 잡고 있다.
쿠르브 인베스트먼트 매니지먼트(Kurv Investment Management)의 창립자이자 CEO인 하워드 찬(Howard Chan)은 수요가 공급을 초과하고 있는 분야를 강조하며 독점적인 통찰력을 벤징가와 공유했다. “우리는 여전히 인공지능(AI) 파도의 하드웨어나 인프라 측면을 선호한다. 반도체 제조업체들과 클라우드 컴퓨팅 서비스 제공업체들은 기존 및 향후 예산 편성된 자본 지출 할당에서 혜택을 본다.”
나스닥-100이 과열되고 있는가?
기술 기업의 가치가 급등하면서 일부 투자자들은 성장이 이를 따라잡을 수 있을지 의문을 제기하고 있다.
“나스닥-100의 컨센서스 EPS 성장률은 올해 15%에서 내년 21%로 상승하였다. 이는 높은 목표일 수 있지만, 결국 그들은 지난 20년간 이를 달성해왔다”고 찬이 말했다.
높은 금리에 압박받는 다른 섹터들과 달리, 기술 거대기업들은 강력한 재무 상태를 자랑하여 완충 역할을 한다. 찬은 2분기를 중대한 시점으로 지적한다: “EPS 성장률의 기초 효과는 2분기에 가장 뚜렷하게 나타날 것이다. 이때 12개월 이동 EPS가 바닥을 칠 수 있다.”
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NVDA, AVGO: 주목해야 할 기술 대기업들
엔비디아와 브로드컴과 같은 하드웨어 회사들은 AI 붐을 선도할 수 있는 독특한 위치에 있다, 찬에 따르면. “컴퓨팅 수요가 여전히 제조업체들이 그 수요를 충족시키는 능력을 초과한다. 새로운 진입자들의 징후는 미미하지만, 그들이 따라잡는 데는 시간이 걸릴 것이다.”
이러한 이익의 지속 가능성을 추적하는 투자자들에게 찬이 로드맵을 제시한다: “하드웨어 [NVDA/AVGO]: TSLA/GOOGL/AMZN/META/MSFT와 같은 회사들로부터의 수요.”
AI: 기술을 넘어서
AI의 영향은 기술에만 국한되지 않는다. 찬은 생명공학과 건설 분야에서 특히 파급 효과를 보고 있다. “직접적으로 서비스 산업의 생산성이 향상되겠지만, 사람들이 이를 교육받아야 하므로 시간이 걸릴 수 있다.”
간접적으로 AI 투자들은 비기술 분야, 예를 들어 건설로 확산되어 회사들이 증가하는 수요를 충족하기 위해 확장하게 될 것이다”라고 그가 말했다.
AI 혁명이 가열됨에 따라 엔비디아와 브로드컴은 상승하는 수요와 공급 제약 사이의 간극을 메우는 차세대 아키텍트로 자리 잡고 있다. EPS 성장 기대치가 높게 설정되고 수요 신호가 긍정적으로 나타나면서, 기술 반도체 제조업체들의 앞길은 실리콘 금으로 포장될 수 있다.
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사진 출처: Shutterstock
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