스트래티지(NASDAQ:MSTR)는 이달 들어 비트코인(CRYPTO:BTC) 하락세를 따라갔을 뿐만 아니라, 더 큰 폭으로 하락했다. 11월 암호화폐 시장이 급락한 후, 스트래티지 주가는 1년 만에 최저치인 168.11달러까지 떨어지며, 몇 주 만에 몇 달간의 상승세를 모두 지워버렸다. 비트코인이 “블랙 11월”을 겪었다면, 스트래티지는 완전한 공포의 속편을 경험한 셈이다.
- 스트래티지 주식의 실적은 여기에서 확인할 수 있다.
올해 들어 스트래티지 주가는 지난 한 달 동안 43.53%, 지난 1년 동안 57% 이상 하락하며 큰 타격을 입었다. 이는 단순한 변동성이 아니라 심각한 충격이다.
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차트가 단순히 깨진 것이 아니라 알아볼 수 없게 되었다
이번 하락이 매우 불안한 이유는 스트래티지가 자체 중력장에서 얼마나 극적으로 분리되었는지 보여주기 때문이다. 주가는 단기 추세선 아래에 있을 뿐만 아니라, 장기 추세선 아래에서도 거래되고 있다 — 이는 비트코인이 마지막으로 큰 하락세를 보였을 때와 같은 수준이다. 중간 300달러대에서 중간 170달러대로 내려가는 긴 하락 경로는 모든 지지선이 무너졌고, 다시 무너졌다는 이야기를 전한다.
기술적 지표도 혼란스럽다. RSI(상대 강도 지수)는 20대 초반으로 떨어져 과매도 상태를 나타내고 있지만, MACD(이동 평균 수렴 발산)는 여전히 결정적으로 부정적이어서 하락세가 바닥을 찾지 못했음을 시사한다. 이는 최악의 종류의 다이버전스이다 — ‘저가 매수’ 신호가 발생하지만, 모멘텀은 여전히 직선으로 하락을 가리킨다.
이번 매도세가 다른 이유
보통 스트래티지는 비트코인과 함께 움직인다. 이번에는 강제 청산되는 악기처럼 거래되었다. 비트코인이 9만 달러대로 하락하면서 암호화폐 시장 전반의 심리가 뒤바뀌었지만, 스트래티지는 부채 불안, 내부자 매도 그리고 옵션 시장이 더 큰 하락에 무게를 두는 추가적인 부담을 안고 있었다. 동조 하락이 되어야 할 것이 연쇄 매도로 변했다.
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이 수준에서 “과매도”는 과소평가된 표현이다 — 주식은 완전히 짜여져 있다. 그러나 과매도가 반드시 저평가를 의미하는 것은 아니다, 특히 모멘텀 추세가 여전히 하락을 가리키고 비트코인이 균형을 찾지 못한 경우에는 더욱 그렇다.
비트코인이 안정된다면, 이 설정은 스트래티지만이 제공할 수 있는 최대 고통 반전이 될 수 있다. 그러나 암호화폐 변동성이 끝나지 않았다면, 차트는 여전히 아래에 빈 공간이 있음을 시사한다.
지금 스트래티지는 하락을 제공하는 것이 아니라, 도전을 제공하고 있다.
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사진: PJ McDonnell on Shutterstock.com
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