대부분의 사람들은 인공지능(AI) 투자와 관련하여 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 같은 반도체 기업들이나 마이크로소프트(NYSE:MSFT)와 같은 클라우드 대기업들을 떠올린다. 그러나 표면 아래에는 덜 분명한 이야기가 있다: 바로 이 혁신을 지원하는 막대한 전력 수요가 있다.
미국의 전력 수요가 연평균 2.5% 증가할 것으로 예상됨에 따라, AI 혁신, 디지털 자산 채굴 및 차세대 이동 수단 혁신을 지원하기 위한 대규모 인프라 개편으로 인해 7조 달러의 투자 횡재가 다가오고 있다.
목요일 벤징가와의 독점 인터뷰에서 테마(Tema) ETFs의 CEO이자 공동 창립자인 마우리츠 팟(Maurits Pot)는 현대 기술을 지원하는 인프라에 전념하는 세계 최초의 펀드인 Tema Electrification ETF(NYSE:VOLT)를 소개했다.
전력 수요가 급증하는 이유
미국의 전력망은 수십 년 동안 방치되어 왔으나, 전기화 시대가 도래하면서 전기 소비가 1990년대 이후로 가장 급증하고 있다.
여러 가지 메가트렌드가 작용하고 있다:
- AI는 에너지를 많이 소모: AI 데이터 센터는 기존 시설보다 전력을 7배 더 많이 소모한다. 생성형 AI와 머신러닝 애플리케이션이 확산됨에 따라 전력 수요가 급증할 것으로 예상된다.
- 노후화된 인프라: 미국의 약 70% 전송 및 배전(T&D) 라인이 25년 이상 되어 있으며, 권장 수명을 초과했다. 업그레이드가 없으면 전력망이 수요를 충족할 수 없게 될 수 있다.
- 공급 부족이 발생할 것: 미국은 2030년까지 40기가와트의 전력 부족에 직면할 수 있으며, 이는 40개의 원자력 발전소 또는 100개의 가스 터빈에 해당한다.
“우리는 이 전기화 추세가 엄청나다고 생각한다”고 팟이 말하며, “기회는 AI, 이동성 및 기타 것들에 대한 증가하는 수요를 충족하기 위해 필요한 전력 용량의 확장에서 발생한다”고 덧붙였다.
VOLT의 차별점은 무엇인가?
팟은 VOLT가 전체 전기화 가치 사슬을 아우르는 첫 번째 ETF로서, 발전, 전송, 전력망 장비, 전기화 서비스 및 애플리케이션 등 다섯 가지 범주에 걸쳐 기업에 노출된다고 설명했다.
이 포트폴리오의 주요 기업 몇 가지를 자세히 살펴보면:
| 카테고리 | 포트폴리오 보유 | 투자 근거 |
|---|---|---|
| 발전 | GE 버노바 (NYSE:GEV) | 미국 최대 가스 터빈 제조업체는 2028년까지 매진 상태이다. |
| 전송 | 넥상스 | 노후화된 T&D 라인을 현대화하기 위한 고전압 케이블을 공급한다. |
| 전력망 장비 | 허벨 (NYSE:HUBB) | 전기망 인프라를 구축하며, 이는 GDP의 2배로 성장할 것으로 예상된다. |
| 전기화 서비스 | 콴타 서비스 (NYSE:PWR) | 전력망을 현대화하고 새로운 에너지원이 시스템에 연결되도록 한다. |
| 애플리케이션 | 버티브 홀딩스 (NYSE:VRT) | 데이터 센터 냉각 시스템을 생산하며, 시장은 매년 13-15% 성장하고 있다. |
비트코인, 암호화폐 및 숨겨진 디지털 자산 수요 이야기
팟에 따르면, 디지털 자산 산업의 성장은 향후 몇 년 동안 미국의 전력 수요에 대한 간과된 하방 위험 요소이다.
“비트코인(CRYPTO:BTC) 채굴은 매우 에너지를 많이 소모한다”고 팟은 밝혔다.
현재 VOLT 포트폴리오 위치
2024년 12월 4일 기준으로 펀드의 현재 포트폴리오 위치를 분석하면:
지역 노출:
북미가 80.91%로 포트폴리오를 지배하고 있으며, 유럽이 16.57%를 차지하고 있다.
시장 규모 분포:
포트폴리오는 대형주에 중점을 둔다. 대형주는 보유 비중의 64.80%를 차지하고 있으며, 중형주는 24.54% 그리고 소형주는 8.14%를 차지한다. 시가총액이 2,000억 달러를 초과하는 대형주는 없다.
전력 할당:
- 전력 생성은 23.55%를 차지하며, 이 중 기존 에너지가 12.85%, 재생 가능 에너지가 10.70%이다.
- 전력망 관리가 44.39%로 가장 큰 비중을 차지하며, 이 중 24.53%는 “미터 전” 인프라, 19.86%는 “미터 후” 서비스이다.
- 최종 사용 애플리케이션은 29.54%를 차지하며, 이 중 13.15%는 제품, 16.39%는 서비스이다.
상위 10개 보유 종목
| 회사 | 순자산 가치의 % |
|---|---|
| 벨 퓨즈 (NASDAQ:BELB) | 5.10% |
| 넥상스 | 5.08% |
| GE 버노바 | 5.03% |
| 허벨 | 5.01% |
| 콴타 서비스 | 4.88% |
| 파월 인더스트리즈 (NASDAQ:POWL) | 4.15% |
| 버티브 홀딩스 (NYSE:VRT) | 4.09% |
| ABB (NYSE:ABB) | 4.05% |
| 슈나이더 일렉트릭 (EPA: SU) | 4.04% |
| 이턴 코퍼레이션 (NYSE:ETN) | 4.03% |
다음 읽어보기:
이미지는 Midjourney를 통해 생성된 인공지능입니다.
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 더 많은 승리를 거두세요
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요.
여기를 클릭하여 14일 무료 체험을 시작하세요.
