엔비디아(NASDAQ:NVDA) 애널리스트들은 블랙웰의 강력한 수요와 개선된 가이던스 덕분에 4분기 실적 발표 이후 엔비디아에 대한 여러 우려를 씻어낸 것으로 보인다.
엔비디아 애널리스트 의견
- JP모건 애널리스트 할란 서: 목표주가 170달러와 함께 비중확대 등급 재확인
- 로젠블랫 애널리스트 케빈 캐시디: 목표주가 220달러와 함께 매수 등급 재확인
- 니덤 애널리스트 퀸 볼튼: 목표주가 160달러와 함께 매수 등급 유지
- 키뱅크 애널리스트 존 빈: 목표주가 190달러와 함께 비중확대 등급 유지
JP모건
할란 서는 새로운 투자자 메모에서 4분기 엔비디아 실적은 공급을 능가하는 지속적인 수요를 보여주는 지침과 함께 견고한 결과를 반영했다고 말했다. 그는 경영진의 논평에 따라 블랙웰 출하량이 올해 내내 증가할 것으로 예상된다고도 했다.
“블랙웰에 대한 수요는 매우 강하며 몇 분기 동안 계속해서 공급을 능가할 것이다. 딥시크와 같은 AI 모델 혁신에 대응하는 데 있어 팀이 잘 해냈다고 생각한다.”
또한 할란 서는 엔비디아가 모든 부문에서 좋은 성과를 냈다고 말했다. 상반기는 일반적으로 하반기보다 계절적으로 약하지만 PC 게임, 데이터 센터 및 자동차에 대한 강력한 수요가 계절적 약세를 상쇄 할 수 있다고 했다.
“우리는 주가가 크게 상승할 것으로 예상하며 비중확대 등급을 유지한다.”
로젠블랫
케빈 캐시디는 새로운 투자자 메모에서 엔비디아가 4분기에 강력한 실적과 인상을 보고했다며, 개선된 가이던스는 블랙웰의 출하량이 110억 달러로 이전 가이던스인 “수십억 달러”에 비해 예상보다 좋았기 때문이라고 말했다.
“투자자들은 비트의 규모, 총 마진 압력, 일시적인 네트워킹 약화를 지적할 수 있지만, 우리는 이를 단기적인 변동으로 보고 있다.”
그는 3월 중순에 열리는 GTC가 엔비디아 주가의 다음 촉매제 역할을 할 것이라고 말했다. “엔비디아의 기술 로드맵과 새로운 AI 추론 사용 사례에 대한 업데이트가 더 많은 관심을 불러일으킬 것으로 예상한다.”
또한 캐시디는 비GAAP 총 마진 73.5%는 예상치와 일치하며, 데이터센터 사업 부문에서 고비용 시스템으로 전환함에 따라 감소한 것이라고 했다. 이후 1분기, 2026회계연도 및 2027회계연도의 매출과 주당순이익에 대한 추정치도 상향 조정했다.
니덤
퀸 볼튼은 새로운 투자자 메모에서 블랙웰은 기록적인 속도로 성장하고 있으며 공급망 소음을 밀어낼 수 있다고 했다. 그는 “블랙웰의 초기 매출은 기대치를 훨씬 상회하고 있다”고 강조했다.
그리고 블랙웰의 강력한 수요는 과열된 소문과 딥시크의 우려에 이어 분기 만에 나온 것이라고 말했다.
“우리는 공급망에 미치는 영향이 우려했던 것보다 더 잘 나타나고 있다는 사실에 놀라지 않는다.”
볼튼은 매력적인 밸류에이션과 유리한 위험/보상 프로파일 덕분에 엔비디아 주식은 매수할 종목이라고 했다.
키뱅크
존 빈은 새로운 투자자 메모에서 엔비디아의 4분기 실적과 가이던스는 견고했다고 말했다. 그는 엔비디아가 분기 동안 딥시크에 대한 우려를 털어냈다고 했고, 엔비디아 경영진은 딥시크가 사전 훈련보다 컴퓨팅에 대한 학습 수요가 높아 수요 측면에 긍정적일 수 있다고 말했음을 강조했다.
“최근 발표된 실적과 가이던스를 고려할 때, 우리는 이러한 결과에 고무되어 있으며 추정치를 미세 조정하고 있다.”
“엔비디아는 향후 몇 년 동안 의미 있는 성장을 주도할 고성능 컴퓨팅, 자동차, 데이터센터 분야의 성장을 통해 다각화를 모색해 왔다.”
“우리는 경쟁 리스크가 제한적이라고 보고 있으며, 엔비디아가 클라우드 및 엔터프라이즈에서 가장 빠르게 성장하는 워크로드 중 하나를 계속 지배할 것으로 예상한다.”
NVDA 주가 움직임: 엔비디아 주가는 목요일에 4% 하락한 126.00달러로 마감했고 52주 거래 범위는 75.61~153.13달러였다. 주가는 2025년 들어 지금까지 8.7% 하락했으며 1년 동안 60.5% 상승했다.
사진: Evolf/Shutterstock.com
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