엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 인공지능(AI) 혁명의 상징이지만, 공급업체 지연과 기술 지표가 경고 신호를 보내고 있어 문제가 발생하고 있다.
분석가 베스 킨디그(Beth Kindig)는 엔비디아에 대해 대체로 긍정적인 의견을 가지고 있지만, 최근 공급업체의 의견을 자세히 분석한 결과 경고 신호를 보냈다.
Key suppliers for Nvidia’s GB200 NVL systems are not exactly inspiring confidence in Q1 and fiscal year guidance. Instead, a few have actually lowered guidance.
Tomorrow, keep an eye on your inboxes as I break down the mixed signals that I’m hearing from Nvidia suppliers for the…
— Beth Kindig (@Beth_Kindig) February 22, 2025
결론적으로, GB200 롤아웃이 예상만큼 순조롭지 않을 수 있으며, NVDA 주식도 타격을 받을 수 있다.
공급업체 적신호: 지연이 심화됨
엔비디아의 주요 파트너인 슈퍼 마이크로 컴퓨터(NASDAQ:SMCI)가 블랙웰(Blackwell) GPU 지연을 언급하며 2025 회계연도 매출 가이던스를 하향 조정했다. CEO 찰스 리앙(Charles Liang)은 이전에 2025년 중반까지 30%의 랙이 직접 액체 냉각(DLC)을 사용할 것으로 예상했으나, 이제 이 목표는 조용히 2026년 초로 미뤄졌다.
더욱이, SMCI는 3월 분기에 블랙웰 NVL 시스템을 대량으로 출하할 수 없다고 인정했다. 이는 엔비디아의 단기 성장에 대한 적신호이다.
버티브 홀딩스(NYSE:VRT)는 강력한 4분기 실적을 보고했지만, AI 출하의 “타이밍 차이”를 이유로 1분기 성장 가이던스를 하향 조정했다. 또한, 블랙웰 시스템에 필수적인 PCIe 6.0 및 PMIC 공급업체들은 이제 하반기에만 대량 배치가 가능할 것으로 예상하고 있다.
셈테크(NASDAQ:SMTC)의 활성 구리 케이블링에 대한 가이던스 철회 결정은 불확실한 상황을 더욱 강화한다.
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NVDA 주식 기술적 분석: 모멘텀 약화
차트는 Benzinga Pro를 사용하여 생성되었습니다.
NVDA 주식은 올해 들어 5.81% 하락했지만, 지난 1년 동안 64.72% 상승했다. 주가는 50일 이동 평균 근처에서 고전을 면치 못하고 있으며, 이는 일반적으로 상승 모멘텀이 지속될 수 있는지 여부를 나타내는 중요한 기술적 수준이다.
거래량이 줄어들고 상대 강도 지수(RSI)가 50 근처에 머물고 있어 매수 압력이 약화되고 있다. NVDA 주식이 $110 아래로 떨어지면, $100 심리적 지지선으로의 더 깊은 조정을 유발할 수 있다. 이는 킨디스가 주가가 더 하락할 경우 “매수 기회”가 될 수 있다고 본 수준과 일치한다.
4분기 실적 촉매제 또는 현실 점검?
실적 발표가 예정되어 있는 (수요일 시장 마감 후 4분기 실적 발표) 가운데, 엔비디아는 중대한 순간을 맞이하고 있다.
경영진이 공급업체 지연을 인정하면 주가는 더 하락할 수 있다. 그러나 호퍼(Hopper) 및 B200 시스템의 강점이 블랙웰의 단기적인 문제를 상쇄할 수 있다.
투자자들은 변동성에 대비해야 한다. 엔비디아의 AI 지배력은 의심의 여지가 없지만, 앞으로의 길은 강세론자들이 좋아할 만큼 순탄하지 않을 것으로 보인다.
주가 움직임: 엔비디아의 주식은 월요일 3.09% 하락한 $130.28에 마감되었다.
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