원래 실크로드가 비단과 향신료를 거래했다면, 2025년 버전은 실리콘을 거래한다. 그 중심에는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 있으며, 이 4조 달러 규모의 칩 거인이 중국의 방화벽과 사우디 아라비아의 화려한 데이터 궁전을 가로지르는 GPU를 연결하고 있다.
위험은? 누가 가장 빠른 인공지능(AI)을 구축하느냐뿐만 아니라, 누가 다음 10년의 디지털 인프라를 통제하느냐이다.
여기서 NVDA 주식을 추적할 수 있다 여기.
중국의 우회와 차단
엔비디아에게 중국은 금광이자 지뢰밭이다.
미국은 2022년 고급 AI 칩에 대한 수출 통제를 부과하여 엔비디아를 타협으로 몰아넣었다. RTX 4090D와 새롭게 공개된 B30A 칩 — 블랙웰(Blackwell) B300의 약화된 버전 — 는 워싱턴의 검열을 통과하면서도 중국 구매자들을 계속 끌어들일 수 있도록 설계되었다.
이러한 노력에도 불구하고, 암시장은 계속해서 번창했다: 10억 달러 이상의 엔비디아 칩이 중국으로 밀수입되었으며, 이는 수요와 집행의 격차를 강조한다. 중국은 지난해 엔비디아의 매출액의 13%를 차지했지만, 미국의 새로운 정책 변화는 그 수치를 줄일 위험이 있다.
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사우디 아라비아의 AI 궁전
한편, 리야드는 레드 카펫을 펼치고 있다. 2025년 5월, 도널드 트럼프 대통령의 방문 중에 미국은 사우디 아라비아에 연간 최대 50만 개의 고성능 엔비디아 및 어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD) 칩 수출을 승인했다. 왕국의 국부펀드 지원 스타트업인 휴메인(Humain)은 이미 AI “공장”을 건설하고 있으며, 50억 달러 규모의 프로젝트의 1단계에서 18,000개의 블랙웰웰 GPU가 슈퍼컴퓨터를 구동하고 있다.
메시지는: 사우디 아라비아는 이러저러한 것에 손대고 있는 것이 아니라 — AI 국가로서 거침없이 뛰어들고 있으며, 엔비디아가 주요 설계자이다. 아랍에미리트의 세계 최대 AI 데이터 센터를 위한 추진력을 더하면, 중동은 더 이상 추종자가 아니라 대안적 AI 축으로 보인다.
투자자 요약
엔비디아는 사실상 두 가지 AI 실험을 운영하고 있다: 중국에서는 타협을 통한 생존; 사우디 아라비아에서는 탐닉을 통한 성장. 월스트리트는 이를 면밀히 주시하고 있으며 — 분석가들은 중동 AI 프로젝트만으로도 글로벌 AI 시장에 1조 달러를 추가할 수 있다고 추정하고 있으며, 이는 5월의 계약 이후 엔비디아 주가를 상승시키는 동력이 되었다.
선전의 GPU에서 리야드의 슈퍼컴퓨터에 이르기까지, 엔비디아의 실리콘 실크로드는 기술 시장뿐만 아니라 지정학도 재정의하고 있다.
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사진: Hepha1st0s via Shutterstock
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